금융위원회는 '국민참여형 국민성장펀드'(국민참여형펀드) 투자를 담당할 자펀드 운용사의 선정기준을 마련했다. 국민참여형펀드는 이르면 5월 중 출시될 계획이다.

금융위원회는 국민참여형펀드 자금의 실제 투자운용을 담당할 자펀드 운용사 선정을 위해 주목적 투자대상, 자펀드 규모 및 개수 등을 10일 발표했다.

국민참여형펀드는 국민이 직접 일부 투자금 조성에 참여할 수 있는 수단으로 마련중이다. 첨단전략산업 육성을 위한 국민성장펀드의 장기적 운용 성과를 일반 국민이 함께 허용할 수 있도록 하기 위해서다. 

국민참여형펀드의 주된(주목적) 투자대상은 첨단전략산업기업과 그 관련기업으로 국민성장펀드의 투자대상과 동일하다. 첨단전략산업기업에는 반도체, 이차전지, 수소, 미래차, 바이오, AI, 방산, 로봇, 콘텐츠, 핵심광물 등 12개 산업이 포함된다. 

개별 자펀드는 펀드 결성금액의 60% 이상을 주목적 투자대상에 투자해 첨단전략산업 육성이라는 정책목표에 부합하도록 자금을 운용한다. 자펀드 결성금액의 30% 이상은 비상장기업(최소 10% 이상) 및 코스닥 기술특례상장사(최소 10% 이상)에 대한 신규자금 공급 방식(유상증자, 메자닌 등)으로 투자한다. 주목적 투자로 인정되는 코스피 투자는 10% 이내로 한다.

이러한 투자 가이드라인은 미래 성장동력 확충이라는 국민성장펀드의 출범 목적을 구현하기 위한 것이다. 유망한 첨단기술을 가진 기업이 스케일업 단계에서 직면하는 '죽음의 계곡(death valley)' 문제를 해소할 수 있도록 기업의 성장에 필요한 신규자금을 원활히 공급하고자 하는 취지다.

다만, 인프라투자를 주된 목적으로 하는 자펀드의 경우에는 펀드 결성금액의 60% 이상을 첨단전략산업 관련 인프라에 대한 대출 및 지분투자 방식으로 운용할 수 있다.

개별 자펀드 결성금액의 40% 이내는 자유로운 투자를 허용한다. 운용사의 전문성에 기반해 펀드 안정성과 수익성 제고를 유도하는 목적이다.

국민참여형펀드 컨소시엄(한국성장금융투자운용, 산업은행, 공모펀드 운용사)은 선정계획에 따라 자펀드 운용사를 선정할 계획이다. 운용사별 중점투자분야를 제안받아 특정 업종에 편중되지 않도록 한다. 12개 첨단전략산업 중 AI, 반도체, 바이오부문 등 3개 분야를 중점투자분야로 제시한다.

자펀드별 펀드 규모는 투자대상 다변화, 안정적 수익률 확보 등을 위해 '400억원 이상 1200억원 이하' 범위에서 운용사가 자율적으로 제안한다. 운용사의 과거 투자 운용성과 등을 고려해 10개 내외의 자펀드를 선정할 계획이다.

운용사의 책임있는 펀드 운용을 유도하기 위해 운용사가 자펀드 결성금액의 1%를 후순위로 출자하도록 의무화한다. 1%를 초과해 출자할 경우에는 자펀드 선정 심사 시 가점을 부여할 예정이다. 

또 비상장기업과 코스닥 기술특례상장사에 대해 펀드 결성금액 대비 40% 이상을 신규 자금으로 투자하거나, 비수도권 지역에 대한 투자비율을 40% 이상 달성한 운용사에 대해서는 추가 성과보수를 지급한다. 

금융위는 "국회에서 국민참여형펀드에 부여할 세제혜택에 대한 논의가 진행중이다"며 "이에 재정이 각 자펀드에 후순위 투자자로 참여해 20%의 범위에서 손실을 우선 부담하는 상품특성에 더해 펀드 투자자의 참여유인이 더 커질 전망"이라 밝혔다.