삼성SDS가 인공지능(AI)과 로봇, 글로벌 물류 등 신성장 분야를 중심으로 투자 후보군을 살피고 있다. 2031년까지 10조원 규모의 투자 계획을 내놓은 가운데, 투자 대상 발굴 과정에서는 전략적 파트너인 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 KKR과 긴밀한 협력을 이어가고 있다. 

AI와 로봇 등 주요 투자 분야에서 기업 몸값이 높게 형성된 만큼, 적정한 투자처를 확보하는 것이 가시적 성과의 관건으로 꼽힌다. 

16일 투자은행(IB)업계에 따르면 삼성SDS는 최근 AI와 로봇, 물류 등 주요 투자 분야에서 국내외 기업을 대상으로 투자 가능성을 검토하고 있다. 이 과정에서 일부 국내외 자문사에도 향후 인수·투자 검토와 관련한 협업 가능성을 타진한 것으로 알려졌다.

AI와 로봇 등 주요 투자 분야의 밸류에이션이 높은 만큼 적정한 가격의 투자 대상을 선별하는 데 무게를 두고 있는 것으로 전해진다. 특정 기업이나 단일 거래에 초점을 맞추기보다는 여러 후보와 프로젝트를 동시에 검토하고 있는 것으로 알려졌다.

한 IB업계 관계자는 “삼성SDS가 투자 계획을 공개한 이후 관련 분야의 기업들을 폭넓고 적극적으로 살펴보고 있다”며 “투자 의지와 자금 여력은 충분한 만큼 결국 적정한 가격에 좋은 매물을 찾는 것이 관건”이라고 말했다.

투자 검토는 여형민 부사장이 이끄는 기획팀을 중심으로 이뤄지고 있는 것으로 전해진다. 여 부사장은 삼성그룹에서 M&A 업무를 담당해온 인물로 회사의 중장기 투자 전략 수립과 신규 투자 검토를 주도하고 있다. 삼성SDS는 올 상반기 JP모건 출신 박일우 상무를 영입해 투자·M&A 관련 인력을 보강했다.

회사가 공개적으로 제시한 투자 방향도 구체화되고 있다. 이준희 삼성SDS 대표는 이달 초 기자간담회에서 AX 기술과 피지컬AI·로보틱스 파운데이션 모델(RFM), 글로벌 항공물류 등을 주요 투자 분야로 꼽았다.

삼성SDS는 앞서 2031년까지 총 10조원을 투자하겠다는 계획을 발표했다. 이 가운데 약 5조원을 AI 데이터센터(AIDC) 등 AI 인프라에, 1조원을 AX·AI 서비스와 AI 플랫폼·솔루션 경쟁력 강화에 투입한다. 나머지 4조원은 신성장 동력 확보와 글로벌 거점 확대를 위한 M&A 등에 활용할 계획이다.

글로벌 물류 부문에서는 해외 포워딩 업체 등에 대한 투자 가능성도 거론된다. 삼성SDS는 현재 항공·해상 포워딩을 포함한 글로벌 물류 사업을 하고 있다. 이 대표가 글로벌 항공물류 역량 강화를 주요 투자 분야로 직접 제시한 만큼 해외 네트워크와 물동량을 확보할 수 있는 글로벌 포워더나 항공물류 업체도 잠재적인 투자 대상으로 거론된다.

KKR의 역할도 주목된다. KKR은 지난 4월 삼성SDS가 발행한 1조2200억원 규모의 전환사채(CB)를 인수하며 전략적 파트너로 합류했다. 양측은 향후 6년간 삼성SDS의 M&A와 자본 활용, 글로벌 성장 기회 발굴 등에 협력하기로 했다.

삼성SDS와 KKR은 투자 이후 AI 등 주요 분야의 신규 투자와 M&A 기회를 함께 검토하고 있는 것으로 알려졌다. KKR의 글로벌 투자 경험과 네트워크를 활용해 투자 후보를 발굴하는 한편 삼성SDS의 내부 운영과 기업가치 제고 방안 등에서도 의견을 주고받고 있는 것으로 전해진다. KKR은 포트폴리오 기업의 운영 개선과 기업가치 제고를 지원하는 전문 조직인 캡스톤(Capstone)을 별도로 두는 등 관련 분야의 전문성을 갖추고 있다. 

시장에서는 KKR과의 협력이 삼성SDS의 투자 방식에도 변화를 가져올지 주목하고 있다. 삼성SDS는 엠로 인수 등을 제외하면 해외 기업의 소수지분을 확보하는 전략적 투자를 주로 활용해왔다. KKR과의 협력을 계기로 해외 투자 후보군과 거래 기회가 확대되면서 보다 다양한 형태의 투자와 M&A가 가능해질 것이란 관측이 나온다.