3분기 인수합병(M&A) 시장에서도 전통적인 M&A보단 전략적 투자와 자금조달 성격의 거래가 활발했다. 인공지능(AI) 투자를 중심으로 대기업의 사업재편과 자산 유동화가 이어지는 가운데 크로스보더 거래도 눈에 띄었다. 외국계 투자은행(IB)들도 조단위 거래를 잇달아 따내며 연말 순위 경쟁에 힘을 싣고 있다. 

M&A 재무자문에선 삼일PwC가 1위를 이어갔다. SK에코플랜트의 SK오션플랜트 매각, HD현대중공업의 군산조선소 매각을 자문했다. 율곡과 서울전선, SK TNS 등 사모펀드(PEF) 간 손바뀜 거래에서는 매각과 인수 양측을 모두 맡았다. 대기업의 사업재편부터 PEF 간 거래까지 실적을 쌓으며 선두를 지켰다.

UBS는 외국계 IB 중 가장 많은 실적을 쌓았다. SK실트론 거래에서 두산 측을, 롯데렌탈 매각에선 롯데 측을 자문하며 대기업의 굵직한 거래에 이름을 올렸다. SK텔레콤의 SK호라이즌 투자유치에선 JP모건과 함께 SK텔레콤 측을 대리했다. 

3위는 딜로이트안진이다. 롯데렌탈 M&A에선 TPG 측을 자문했고, 고려아연의 나이스타 투자, CVC캐피탈의 실리콘투 투자를 지원했다. 대기업 사업재편과 전략적 투자 거래 전반에서 실적을 쌓았다.

삼정KPMG는 4위를 유지했다. 블랙스톤의 퓨트로닉 인수에선 매각과 인수 양측 재무자문을 맡았고, 서울전선과 우진기전 거래에선 매각 측을 지원했다. MBK파트너스의 아시아마스터트레이드 인수 거래에서도 매각 측 자문을 담당했다.

JP모건은 조단위 거래에 잇따라 참여하며 5위에 올랐다. 모건스탠리와 함께 삼성바이오로직스의 폴리펩타이드 인수를 자문했다. 공차 M&A에선 매각자인 TA어소시에이츠 측을 대리했다. SK호라이즌 투자유치에선 SK텔레콤과 인수자인 KKR을 동시에 지원했다.

모건스탠리는 6위를 기록했다. 모건스탠리PE의 스킨이데아 매각과 폴리펩타이드 매각 등을 자문했다. 7위 뱅크오브아메리카(BofA)는 SK호라이즌 투자유치에서 IMM인베스트먼트·스톤브릿지캐피탈 측을 대리했고, 포스코인터내셔널의 미국 마셀러스 천연가스 자산 인수도 지원했다.

올 들어 삼일PwC, 삼정KPMG에 이어 딜로이트안진까지 선두권으로 치고 올라오며 회계법인들이 각축전을 벌이고 있다. 실제 수수료 수익에선 글로벌 네트워크에 기반한 외국계 IB들의 성과도 두둑할 것이란 평가가 나온다. 씨티그룹글로벌마켓증권을 비롯해 JP모건, 골드만삭스, BofA는 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)의 공동대표주관사를 맡아 수수료 수천억원을 나눠가졌다.

진행 중인 조 단위 M&A 일감도 상당하다. 골드만삭스는 2조원대 미용의료기기 업체 바임 매각을 자문하고 있고, 씨티글로벌마켓증권도 1조원 규모 맘스터치 매각을 맡았다. 모건스탠리는 삼정KPMG와 함께 골프존카운티 매각을 진행하고 있다. 솔리다임 상장전투자유치(프리IPO)와 상장, 삼성그룹 금융사의 해외 투자 등 자문 실적도 기대된다. UBS의 거래 파이프라인이 두터운 점을 감안하면 연말 순위에서 외국계 IB들의 존재감이 다시 커질 가능성도 있다.

삼일PwC는 회계실사 부문에서도 1위를 기록했다. SK실트론 매각 실사를 맡았고, 베인캐피탈의 공차 인수도 지원했다. SK호라이즌 투자유치에선 IMM인베스트먼트·스톤브릿지캐피탈 컨소시엄 측 실사를 담당했고, 어펄마캐피탈의 블루엘리펀트 인수에도 힘을 보탰다.

2위는 삼정KPMG다. 블랙스톤의 퓨트로닉 인수에선 매각과 인수 양측 실사를 담당했고, 롯데렌탈 거래에선 매각 측 실사에 참여했다. MBK파트너스의 아시아마스터트레이드 인수와 KL&파트너스의 피피비스튜디오스 인수 실사도 담당했다.

딜로이트안진은 3위를 유지했다. 롯데그룹의 베트남 투티엠 프로젝트 지분 거래에서 인수 측 실사를 담당했고, CVC캐피탈의 실리콘투 투자도 도왔다. 우진기전과 가비아, 화성코스메틱·나우코스 등 PEF 관련 거래에서 인수 실사 실적을 쌓았다. 

EY한영은 4위로 집계됐다. 본촌인터내셔날 매각에서 VIG파트너스 측을 담당했고, 삼성바이오로직스의 폴리펩타이드 인수를 지원하며 조단위 거래에도 참여했다. 5위는 회계법인 숲이다. 유엘코퍼레이션 M&A에서 인수 측 실사를 맡았다.

법률자문 시장에선 김앤장이 1위를 이어갔다. 홍라희 리움미술관 명예관장이 삼성전자 지분을 이재용 삼성전자 회장에게 매각하는 거래를 자문했다. 포스코홀딩스의 포스코DX·포스코인터내셔널 소수지분 유동화, 한화그룹의 한국항공우주산업(KAI) 지분 인수까지 맡으며 대기업의 굵직한 지분 거래를 두루 섭렵했다.

광장은 2위로 올라섰다. 네이버의 엔비디아 투자유치, SK텔레톰의 SK호라이즌 투자유치를 자문했다. 어펄마캐피탈의 블루엘리펀트 인수와 맥쿼리의 화성코스메틱·나우코스 인수 등 PEF 거래에서도 실적을 쌓으며 순위를 끌어올렸다.

율촌은 3위로 집계됐다. SK하이닉스의 앤트로픽 투자와 업스테이지 프리IPO 등 비상장 AI 기업을 둘러싼 거래에서 존재감을 보였다. 이외에 케이스톤파트너스의 에스에스피 인수, 제네시스PE의 캡스텍 인수를 대리했다.

4위는 세종이다. SK에코플랜트의 SK오션플랜트 매각을 자문했고, IMM인베스트먼트의 SK호라이즌 투자를 도왔다. 롯데렌탈 거래에선 인수자인 TPG를 대리했고, JC파트너스의 굿리치 경영권 지분 매각에도 참여했다. 애큐온캐피탈 매각도 돕고 있다.

태평양은 5위를 기록했다. SK실트론 거래에서 SK측을 자문했고, SK호라이즌 투자유치에서도 KKR 측을 도우며 대형 거래에 고르게 이름을 올렸다. 이외에 IMM인베스트먼트의 에이프릴바이오 투자와 딥엑스 투자유치 거래에 참여하며 바이오·AI 성장기업 거래에서 실적을 쌓았다.

6위 화우는 롯데렌탈 거래에서 매각자인 롯데그룹 측을 자문했다. 굿리치 거래에선 창업자들의 콜옵션 행사를 대리했고, 다올저축은행 지분 매각에도 이름을 올렸다. 지평은 7위다. VIG파트너스의 본촌인터내셔날 매각 거래에서 인수자인 태국 마이너그룹을 대리했고, 리가켐바이오사이언스의 신주·전환사채(CB) 발행을 도왔다. 8위는 베이커맥켄지&KL파트너스는 LS일렉트릭의 철도신호사업부 M&A에서 인수 측을 자문했고, 클로봇의 두산로지스틱스솔루션 인수도 도왔다.

한국투자증권이 인수금융 시장에서 연초부터 1위를 이어가고 있다. 3분기 중 한샘과 청호나이스 등 굵직한 거래에 참여하며 1조원이 넘는 실적을 확보했다.

KB국민은행은 상반기 9위에서 2위로 올라섰다. 3분기에만 약 1조8000억원의 실적을 올렸다. SK렌터카와 어프로티움 리파이낸싱에 참여했고 해외 거래에서도 주선 실적을 다수 확보했다. 현대제철의 미국 자회사 출자를 위한 대출도 주선했다.

NH투자증권은 3위를 지켰다. 에이치라인해운 리파이낸싱을 주선하고, SK디앤디 인수금융에 참여했다. 하나증권은 여기어때와 에이치라인해운 리파이낸싱을 바탕으로 4위로 올라섰다.

5위는 KB증권이다. 상반기 대우건설 리파이낸싱과 KFC·투썸플레이스 거래에 이어 3분기에는 SK렌터카 리파이낸싱에 참여했다. 6위 하나은행은 에이치라인해운 리파이낸싱과 청호나이스 인수금융을 주선했다. 모트렉스EFM의 기존 차입금 차환과 두올 인수를 위한 인수금융에도 참여했다.